Trois histoires... trois degrés de réalité... Réalité, une petite fille de 8 ans, trouve une mystérieuse cassette vidée. Son envie de la regarder tourne rapidement à l'obsession. Denis, un présentateur TV ringard, perd soudainement sa confiance en lui à cause d'une maladie de peau imaginaire. Il développe alors un sentiment de persécution et perd rapidement tout ses repères. Jason, un cinéaste raté, réussi à convaincre Bob, un producteur véreux, de financer son premier film d'horreur. Malgré les conseils de sa femme Alice, une psychiatre, Jason perd progressivement les pédales et confond ses rêves et la réalité. Les histoires et les personnages s'entrecroisent...