Une transposition du mythe d'Orphée et d'Eurydice dans les bidonvilles de Rio de Janeiro.

Dans l'exaltation et le chatoiement des couleurs du Carnaval de Rio arrive de la campagne une jeune fille, Eurydice, qui cherche refuge près de Sérafina, sa cousine, contre un inconnu qui veut la tuer. Elle y rencontre le danseur-guitariste Orphée qui est une des vedettes du Carnaval et qui, dans la vie courante, est conducteur de tramway. Ils deviennent vite amoureux malgré la présence de Mira, fiancée d'Orphée. Pour éviter sa jalousie, Sérafina prête à Eurydice son déguisement de Carnaval. La jeune fille pourra donc accompagner Orphée dans ses danses mais le lendemain, reconnue par Mira, Eurydice s'enfuit, bientôt poursuivie, jusque dans le dépôt des tramways, par le tueur qui a pris le masque de la Mort. Orphée la rejoint mais provoque accidentellement sa mort en branchant le courant. Il ira chercher le souvenir de la disparue à travers la désespérante paperasserie des archives, puis auprès d'une secte qui évoque les morts. Toujours revêtu de son déguisement de dieu soleil, il rentrera dans son quartier indigène et ne retrouvera Eurydice que dans la mort grâce aux menaces de Mira qui provoquent sa chute du haut d'une falaise.